深夜の美株に驚き！科学技術株が集団で挫折！FRBの利下げ期待強化

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深夜、米株ハイテク株、予想外の急落！
現地時間の木曜日、米株は予想外に回復し、人気のある大型科学技術株は集団的に挫折し、納指は2%近く下落した。その中で、米株「7姉妹」は集団で急落し、テスラは8%超下落し、英偉達は5%超下落し、Metaは4%超下落し、グーグルは3%近く下落し、アップル、マイクロソフト、アマゾンは2%超下落した。この7社は、1日の時価総額が5988億ドル蒸発し、人民元に換算して約4兆3500億元だった。では、米株科学技術株は、なぜ突然下落したのだろうか。
一方、米国株の中概株は上昇し、ナスダック中国金龍指数は2%超上昇した。その中で、小鵬自動車は7%超上昇し、京東は7%近く上昇し、唯品は6%超上昇し、アリババ、微博は3%超上昇した。
米国株の科学技術株が集団で挫折
現地時間の木曜日（7月11日）、米国の3大株価指数の上昇と下落は一致しなかった。終値時点で、ダウ平均は0.08%上昇し、スタンダード500指数は0.88%下落し、納指は1.95%下落した。
大型科学技術株が集団的に下落し、米株「セブンシスターズ」はここ1年で最大の圧迫に遭い、時価総額は合計5988億ドル蒸発した。このうちテスラは8.44%下落し、1月25日以来最大の1日下落幅を記録した。
米国のインフレ緩和がFRBが早ければ9月に金利を下げるとの憶測を呼び、債券利回りが急落したという分析もある。低金利に対する楽観的な感情は、市場が長期的に大手科学技術会社を最も安全な地域と考えており、多くの資金がこのプレートに流入し続けているため、リスクの高いプレートへの資金移転を引き起こしている。インフレが減速すると、市場資金は金利低下取引に転じ、大型科学技術株を売り、小皿株を買うようになった。だから、納指が2%近く下落し、スタンダード500指数が1%近く下落したと同時に、その日のラッセル2000指数は3.57%上昇し、2023年11月以来の最高の単日表現を記録した。
投資家が大型科学技術株を流出して他のプレートの輪動に転じる前に、ナスダック指数は今年に入ってから、水曜日までに23%上昇し、時価総額は6兆ドル以上増加した。FRBが15年ぶりに最高の金利水準を引き下げた場合、投資家は異なる選択をするだろう。
黒字証券のSosnick氏は、一部の大手企業が遭遇した長期的な売りは、ほとんどの株式が最初は影響を受けていなかったとしても、投資家が注目する主要指数に圧力をかける可能性があると警告している。
また、ゴールドマン・サックスのストラテジストは、投資家は米科学技術大手が人工知能に過度に投資していることをますます懸念していると述べた。同行のストラテジストは、「大規模な企業は最終的には、彼らの投資が収入と利益を生むことを証明することを要求されるだろう。しかし、必ずしも収入と利益の早期の兆候が生じるとは限らず、評価値の切り下げにつながる可能性がある」と述べた。
同日、テスラは「空襲」に遭った。ブルームバーグ通信によると、テスラは自動運転タクシーRobotaxiの発表時期を10月に延期する予定で、プロジェクトチームがより多くの試作車を製造する時間を持つようにする。関係者によると、Robotaxiの発売延期のニュースはすでに社内でコミュニケーションを取っており、設計チームは今週、このタクシーのいくつかの要素を再設計すると言われたという。上記のニュースが伝わると、テスラの株価は大幅に跳ね上がった。
これまで、スマート運転の概念が核心的なホットな題材となったことや、テスラの第2四半期の納入量が予想以上に好調だったことを背景に、テスラの株価は11日連続で上昇し、時価総額は2600億ドル近く増加し、年初から現在までのすべての下落幅を完全に回復した。自動運転タクシーサービスを開始する考えは、テスラが長年温めてきたもので、少なくともマースクが2016年に書いた「テスラマクロマップの第2章」にさかのぼることができる。テスラのマースク最高経営責任者は、テスラModel 3よりも安い電気自動車を開発するのではなく、このプロジェクトを最優先にしている。
FRBの利下げ期待強化
米労働省が木曜日に発表した報告書によると、米国の6月期未調整CPIの年率は前年同月比3.0%上昇し、市場予想の3.1%を下回り、昨年6月以来の低水準を記録した。また、6月のCPIは前月比0.1%低下し、2020年5月以来初めてマイナス成長となった。
これらのデータはさらに、インフレが年初に急激に上昇した後、下落傾向に回復したことを証明しているが、より広範な経済活動は減速しているようだ。先週発表された非農業雇用報告書によると、失業率は3カ月連続で上昇し、これらのデータはFRBが今年後半に金利低下の扉を開くことが期待されている。
米国の6月のインフレは一般的に冷え込み、FRB関係者の自信をさらに高め、市場はすぐに金利が下がると予想している。CMEのFRB金利観察ツールによると、FRBが9月の会議で金利を下げる可能性は90%近くに達し、報告書発表前の予想の80%を上回った。
ゴールドマン・サックス資産管理会社の多部門投資責任者Lindsay Rosner氏によると、7月11日と9月のFRB会議の間には3回のインフレデータが発表されており、7月11日のデータはFRBのインフレ獲得を支援する上で依然として正しい方向に向かっているという自信にとって極めて重要だという。「経済データの熱波は消えたようで、先週の労働市場データが冷え込んだ後、FRBが9月に金利を下げることを予告するより涼しいインフレデータが得られた」。
中国の資産が市場に逆行して上昇
同日、米株式市場では、中国の資産が逆相場で上昇した。同日、ナスダック中国の金龍指数は2.24%上昇した。個人株では、アトラス・ソーラーが7.94%、ダダ・グループが7.64%、京東が6.99%、唯品が6.39%上昇した。中概新エネルギー自動車株は全線で上昇し、小鵬自動車は7.56%、理想自動車は3.42%上昇した。
中金会社の最新の研究紙は、FRBの金利引き下げは我が国の金融緩和の外部的な妨害を軽減し、我が国の債務市場と為替レートの表現に有利であるとみている。金利引き下げ取引は同様に株式、商品などのリスク資産に有利である。
華西証券の李立峰氏、馮逸華氏は、FRBが金利引き下げを開始すると、国内の金融政策の空間が開き、経済成長や方向性が「予想」から「現実」へと修復され、資産端にマッピングされるとリスク選好が高まり、A株、香港株市場が上向きになるか、政策、ファンダメンタルズが駆動して開くと述べた。
注目すべきは、7月11日夜、A株市場から良いニュースが届いたことだ。その夜、中国原子力発電は特定の対象にA株を発行する事前案を発表し、今回の発行対象は持株株主の中核グループ及び戦略投資家社会保障基金会である。このうち、中核集団の買収予定額は20億元、社会保障基金会の買収予定額は120億元だった。これは社会保障基金会が戦略投資家として上場企業の方向性増発に参加するのは初めてで、証券監督管理委員会の「保険資金、社会保障基金、年金などの長期資金の積極的な入市を推進する」ことに積極的に応える重要な体現であるという。
中国原発によると、社会保障基金は社会保障制度のバラストストーンであり、中央企業との間に天然の血脈がある。社会保障基金会と中核グループは中国原子力発電の今回の発行に共同で参加し、資本市場に社会保障基金会と中核グループが会社と我が国の原子力発電産業の質の高い発展に対する関心と自信を示すのに役立ち、社会保障基金会と中核グループ双方の優位性を補完し、協力してウィンウィンし、共同で国家戦略に奉仕する新しい模範でもある。