중신증권: 하반기 미국 주식 실적 회복 확산 시세 맞을 듯

茉莉707

중신증권 6월 24일 연구보는 우리는 미국 은행 시스템 예치금의 상향 및'7대 거두'의 실적 회복이 2022년 10월 이후 미국 주식 강세장을 추진하는 양대 동력이라고 생각한다고 밝혔다.2024H2를 전망하면, 우리는 미국 주식이 실적 회복 확산의 장세를 맞이할 것으로 판단하며, S & P500의'빅7'을 제외한 성분주의 이익은 6분기 연속 마이너스 성장을 한 후 2024Q2에서 플러스 전환을 시작할 것으로 예상된다.실적의 증가도 상장회사의 환매를 더욱 증가시킬수 있으며 미국련방공화국이 금리인하주기를 시작한후 상품기초에 사재기된 거액의 자금도 미국주식증가량의 자금의 원천으로 될수 있다.그러나 현재 미국 주식의 거래 혼잡도는 이미 이번 강세장 이후 최고 수준에 이르렀고, PE, 자유현금 흐름 수익률, 주주 수익률 등 지표도 모두 미국 주식의 대형 블루칩 평가액이 너무 높다는 것을 보여준다.만약 미국 금융 시스템의 초과 유동성이 소진된 후에도 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 계속 축소한다면, 미국 주식은 유동성의 기대 이상의 하향 전환점에 직면할 것이다.이런 배경에서 미국주식은 지난해 7월 중순부터 10월말까지"대절소, 고절저"와 류사한 풍격의 륜동시세를 재연하여 미국주식의 평가가치를 단계적으로 압제하고 미국주식의 전반 표현을 저애할수도 있다.그러나 새로운 통화 완화 주기가 시작되고 실적 회복의 확산 시세가 겹치면서 우리는 이 시점 이후의 미국 주식에 대해 상대적으로 낙관적인 모습을 보이고 있다. 1) 정보 기술, 선택 소비와 의료 보건 등 현금 흐름이 풍부한 업종에 주목할 것을 건의한다.2) 평가가치가 비교적 합리적인 에너지, 공공사업과 부동산업종;3) 투자 업사이클의 수혜를 입은 건축, 건설기계, 전력기업.마지막으로 지속적인 고금리 환경에서 하반기에도 고용과 소비 약세가 실물경제 수요에 미치는 부담과 상업용 부동산 대출 재융자 문제나 미국 금융시스템에 충격을 줄 수 있는 잠재적 위험을 경계해야 한다.