蔚来は第2四半期の納入量と売上高が大幅に増加すると予想李斌：第3ブランドは来年上半期に納入

SOHU

6月6日夜、蔚来（NYSE：NIO、HKEX：9866、SGX：NIO）は2024年第1四半期決算を発表した。財報によると、蔚来の2024年第1四半期の総売上高は99.086億元で、前年同期比7.2%減少した。第1四半期の純損失は51.846億元で、米国の一般会計基準に基づかず、調整後の純損失は49.032億元だった。完成車の粗利益率は9.2%だった。
車両納入については、蔚来の2024年第1四半期の自動車納入台数は30053台で、ハイエンドスマート電動SUV 17809台、ハイエンドスマート電動乗用車12244台を含む。
蔚来の創始者、会長、CEOの李斌氏は、「市場競争はますます激しくなっているが、蔚来が確立したハイエンドブランドの位置づけ、業界をリードする技術、及び『充電可能、交換可能、アップグレード可能』の補能体験は市場の認可を得て、ここ数ヶ月の交付量は着実に増加している。4月には2024項のET 7行政版を発表し、ハイエンド乗用車市場での競争力をさらに向上させた。5月には、我々の新しいスマート電気自動車ブランドONVO楽道とその初製品L 60が正式に発表された。ONVOが我々のブランドラインナップに加わるにつれて、我々はより広範な主流大衆市場に進出し、次の段階の高品質成長を開始する準備ができている」と述べた
第2四半期の暖かさ戻る
財報によると、2024年第1四半期、蔚来の自動車販売額は83.813億元で、前年同期比9.1%、前月比45.7%減少した。前年同期比の下落は、2023年6月以来、蔚来がユーザー権益を調整し、納入量と平均販売価格が低下したためだ。また、自動車の売上高は前月比で減少し、主に季節的な要因による納入量の低下が原因である。
また、蔚来の2024年第1四半期のその他の売上高は15億273万元で、前年同期比5.2%増、前月比8.2%減だった。その他の売上高が前年同期比で上昇したのは、保有量の増加に伴う部品販売と車両アフターサービス収入、エネルギーソリューション提供収入の増加により、中古車販売と自動車金融サービス収入の低下に一部が相殺されたためだ。一方、前月比の低下の主な原因は中古車販売収入の低下だ。
第1四半期の業績は芳しくないが、蔚来の現在の発展から見ると、第2四半期は上向き突破のシーズンかもしれない。
データによると、5月に蔚来が新車20544台を納入し、前年同期比233.8%増、前月比31.5%増と過去最高を更新した。特筆すべきは、製品が発売されて以来、蔚来は2回だけ月2万台を突破し、前回は蔚来が全系値下げを発表した時、販売台数は20462台に達した。
これに対し、李斌氏は、蔚来が4月と5月に販売台数の増加を実現できたのは、車種のモデルチェンジが製品競争力を高めたからだと述べた。次に、バッテリーのリース政策を調整し、運用を最適化しました。バッテリー即ちサービス（BaaS）の受け入れ率は80%以上に上昇し、同時にいくつかのタイムセール（5年間で4ヶ月のバッテリーレンタル料を1ヶ月間支払う）を提供した。最後に、会社の販売ネットワークの開拓は、販売人員と販売能力を高めた。同時に、李斌氏は、5月の納品量は現在の最大生産能力であり、次の6月には注文の増加に伴い、ダブルクラスを開いて生産能力を高めると述べた。
特筆すべきは、販売台数の上昇も蔚来が第2四半期のパフォーマンスに自信を持っていることだ。蔚来側によると、2024年第2四半期の交付ガイドラインは5万4000台から5万6000台で、2023年同期比で約129.6%から138.1%増加した。売上高は165.9億元から171.4億元で、2023年同期より約89.1%から95.3%増加した。
粗利益率について、蔚来氏は、ポートフォリオの最適化と販売台数の回復に伴い、第2四半期の車両粗利益率は2桁台に回復し、第3と第4四半期に改善が続くと予想している。市場競争の激化を考慮すると、蔚来も販売政策に柔軟性を保ち、市場地位を確保する。
製品マトリックスが徐々に改善される
主力ブランドの傘下製品を整備するほか、蔚来も新たな変数を導入して経営状況を改善している。
5月15日、蔚来は新ブランド「ONVO楽道自動車」を発売した。メインブランドと異なるのは、楽道が家庭市場を主力とし、規模的な利益を求めていることだ。
李斌氏によると、楽道ブランドの発売は蔚来が製品生産システム、技術、サービス、コミュニティなどの全システム能力の使用効率を高め、コスト削減と効率化を実現するのに役立つ。
李斌氏によると、楽道自動車初の車種である楽道L 60は9月に納入される際、全国で100店を超えるオフライン店舗が運営される。「各レコード販売店への投資は100万～200万元と予想されており、会社にとって大きなストレスにはならない」と李斌氏は述べた。
L 60のほか、楽道は来年に2車種目を発売し、中大型SUVを位置づけている。しかし、李斌氏によると、楽道自動車はあまり多くの製品を発売しないが、販売されている各製品の販売台数は細分化市場で比較的高いシェアを達成したいという。
楽道ブランドの電力交換ネットワークの配置について、李斌氏は、4世代交換発電所の配置を開始し、4世代ステーションは蔚来ブランドと楽道ブランドを直接互換することができると述べた。同時に、三代駅は改造後も楽道ブランドに使用でき、改造作業も大きくない。しかし、三代駅はすべて改造されない。また、李斌氏は、今年末までに楽道ブランドが使用できる交換発電所は1000基を超えると強調した。
特筆すべきは、蔚来の第3ブランドFirefly（内部コードネーム「ホタル」）の初モデルも来年上半期に正式に納入され、価格帯は10～20万元。
「Fireflyは中国では高級車として位置づけられており、BMWやMINIのように蔚と販売ネットワークを共有している」と李斌氏は述べた。蔚来の3つのブランドの位置づけは非常にはっきりしており、NIOはハイエンド市場として位置づけられており、ビジネスやファミリーユーザーの層をターゲットにしている。トラック自動車は主流家庭市場のユーザーに対して、Fireflyは高級車を位置づけ、家庭で2台目の車の需要にサービスを提供している。三者の価格帯はそれぞれ三十万元以上、二十万元以上、十数万元と位置づけられている。
エネルギー配置の強化
製品を除いて、エネルギー配置は依然として蔚来の重点である。
国家政策の推進に伴い、電力交換モデルは徐々に台の前に出てきた。2020年以来、国務院弁公庁、工信部、財政部、税務総局などの部門は相次いで電力交換インフラ建設を強化し、電力交換モデルの普及を奨励するための一連の政策文書を発表した。
具体的には、国家エネルギー局は工業・情報化部と共同で「充換電インフラサービスの保障能力の更なる向上に関する実施意見」を公布し、工業・情報化部は「新エネルギー自動車電力交換モデルの応用試行業務の起動に関する通知」、国務院弁公庁は「高品質充電インフラシステムの更なる構築に関する指導意見」などを公布した。これらの文書はすべて充電・交換ネットワークの構築を推進しており、電力交換モデルの普及・応用の展開を奨励している。
同時に、電力交換モデルは複数の業界機関から高い認可を得ている。例えば中信証券、中金会社、マッキンゼーなどの機関は、電力交換モデルは効率的なエネルギー補充体験を提供するだけでなく、電力網の負荷圧力を効果的に緩和することができると考えている。
業界内の一致した認可により、蔚来のエネルギー配置は「ヒヒ」になった。資料によると、2024年5月30日現在、蔚来は全国に累計2427基の交換発電所と3863基の充電発電所を配置した。このうち、高速道路の交換所は802基に達し、「7縦6横11大都市群」高速交換ネットワークが構築された。
ウルレ側によると、2025年には「9縦9横19大都市群」の高速電力交換ネットワークにさらに拡大する計画だ。同時に、蔚来は新たなビジネスモデルを模索し、より多くの自動車企業と協力して、電力交換モデルを共同で普及させ、市場シェアをさらに高める計画だ。
記者によると、現在までに長安、吉利、江淮、奇瑞、路特斯、広汽、一汽などの自動車企業と蔚来が協力し、電力交換モデルを共同で推進している。長安自動車の朱華栄董事長は、蔚来換電モデルの着地はマイルストーンの意義があり、新エネルギー自動車産業の質の高い発展を推進すると考えている。広汽グループの馮興亜社長も、電力交換は新エネルギー自動車産業に新たな成長点と発展のチャンスをもたらすと考えている。
複数の自動車企業が蔚来と協力して電力交換ネットワークを建設することを選択し、電力交換モデルの認可も表明した。また、蔚来は最近、武漢光創基金から15億元の戦略投資を受け、蔚来エネルギーの発展に重要な資金支援を提供した。
その後の発展について、蔚来側は、蔚来エネルギーには独自の融資計画があり、今後も投資を開放し続けることを明らかにした。李斌氏は、蔚来エネルギーはまだ投資の段階にあり、まず全国のネットワークを構築する必要があると述べた。この中には確かに先行投資があるが、全体的には蔚来エネルギーの収益性は非常にはっきりしている。