バークシャー13 Fレポート最大の見どころ：半年間の謎の持倉はそれだった！

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水曜日（5月15日）の米株式市場後、「エクソダス」ウォーレン・バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイ社が発表した2024年第1四半期末の在庫保有報告（13 F報告）は、追跡者たちが興味を持っていた謎を解き明かした。
この持倉報告書では、アップル株1億1600万株、クリアランスHP株を減らしたほか、バークシャーの第1四半期の重倉株に「新しい顔」であるアンダ保険（Chubb）が現れ、この株の持倉市場価値は67億ドルに達し、バークシャーの第9位の重倉株となった。
発表後、安達保険の株式は取引後に一時7%超上昇した。
謎の株
実際、2023年後半以降、バークシャーはアンダーズ保険の株式を保有していたが、これまで報道されたことはなかった。米証券取引委員会（SEC）がバークシャー氏に秘密保持を許可したからだ。
しかし、多くの投資家はその一端を見ている。単独の四半期文書によると、バークシャーの銀行、保険、金融会社の株式は昨年下半期に35億9000万ドル増加した後、第1四半期に14億ドル増加し、同社は消費財を含む他の業界の株式を放出しているからだ。そのため、多くの人はバークシャーの秘密保有者が銀行株である可能性があると推測している。
今月初めにオマハで行われたバークシャー年次総会では、この秘密の持ち株の話題は出なかった。今週水曜日になって、バークシャーは最新の持倉報告書でこの持倉を公式に発表した。
メディアによると、バフェット氏の会社は当初、昨年9月末に安達氏の株式810万株を17億ドルで購入した。そして12月に頭金を2010万株に増やし、45億ドルの価値がある。今年3月末現在、同社は67億ドルの2592万株に賭けている。
このような持ち株秘密保持の要求はバークシャー社では比較的珍しい。同社が前回持ち株に秘密を保持したのは、2020年にエネルギー会社シェブロンと電気通信会社ウィレソンに大口投資した時だった。
安値をつけて買う
安達保険はニューヨーク証券取引所に上場し、世界最大の上場財産および意外保険会社の1つであり、保険大手アメリカン・インターナショナル・グループ（AIG）の元最高経営責任者であるマウリシー・グリーンベルグの息子エバン・グリーンベルグが率いる米国最大の商業保険会社の1つでもある。
2016年、エバン・グリーンベルグはAce Ltd.とChubb Corp.の合併によりアンダ保険を設立し、合併後のアンダ保険はサイバー攻撃保険や海運保険など一連の意外な保険をカバーする大手保険会社となり、世界54カ国に事業を展開している。
アンダ保険が最近、観客の目に頻繁に見られるようになったのは、ボルチモア船衝突事故で崩落した「フランシス・スコット・キー」橋の保険会社だからだ。
報道によると、安達保険はメリーランド州に3億5000万ドルの賠償金を支払う。この賠償金は大橋の保険料の上限だ。
近年、バフェット氏は買収に値する資産を探すために努力してきたが、安達保険には次のような理由がある。
まず、保険事業もバークシャー・ハサウェイ社が注目している主要な事業であり、同社は自動車保険会社のGeico、再保険大手の汎用再保険（General Re）、そして一連の家庭と生命保険サービスを傘下に持っている。
バフェット氏は最近、株主への手紙で、「財産と意外傷害保険（’P/C’）はバークシャーの健康と成長を核心的に保障している」と書いている。
また、市場収益率を見ると、安達保険の株式は安く見えます。FactSetのデータによると、今週初めの株の予想市場収益率は11.3倍だったが、スタンダード500指数の予想市場収益率は20.6倍、金融系株の予想市場収益率は15.3倍だった。
今年に入ってから、安達保険の株価は12%上昇し、S＆P 500指数の11%の上昇幅をやや上回った。バークシャー氏が発表した後、株価は後取引で8.3%上昇した。