売上高が初めて千億晶科エネルギー押対TOPCNサーキットを突破

燎原212

2月29日夜、晶科エネルギーは最新の投資家関係活動記録表を発表し、会社の生産計画、資本支出計画など多くの内容に答え、2024年の市場需要に楽観的であることを示した。
2月27日、晶科エネルギーが発表した2023年の業績速報によると、同社の売上高は前年同期比43.55%増の1186億8200万元、帰母純利益は74億8600万元で、前年同期比154.97%増加した。同日、晶科エネルギーは再生可能エネルギーを利用した初のNeo Greenコンポーネントを正式に発表した。
上記の要因を受けて、晶科エネルギーの株価は好調に推移している。2月27日-3月1日、晶科エネルギー盤の株価の累計上昇幅は4.7%に達した。

千億円規模の「クラブ」に進出

2023年の太陽光発電業界は氷の火の二重天と言える。中国光起電力業界協会が最新発表したデータによると、我が国の2023年の光起電力新規搭載量は216.88 GWに達し、前年同期比148.1%増加し、過去最高を更新した。同時に、光起電力製造端は生産能力の構造的過剰、価格の急速な下落などの問題に直面し、生産額の伸び率は明らかに減速している。昨年下半期から、情勢はますます厳しくなり、「価格戦」は光伏部品などの一環で入札価格がコストを下回る現象が現れ、企業の利益は大幅に損なわれ、業界の焦り、悲観的な感情が蔓延した。
この背景には、晶科エネルギーは影響を受けていないが、2023年の業績は依然として強気の上昇を遂げ、その年間売上高は初めて千億の大台を突破した。業界内で発表された財務データによると、同社はこれにより、通威株式、隆基緑エネルギー、天合光エネルギーに続き4社目の「千億営収クラブ」に入った光伏企業となった。
業績速報、予告純利益の下限に基づいて計算すると、光発電設備業界の上場企業の中で、晶科エネルギーの2023年の純利益は業界第2位を占めている。財報のデータによると、2018年から2022年にかけて、晶科エネルギーの合計は帰母純利益67.8億元を実現し、2023年だけで帰母純利益はすでにこの合計約11.7億元を上回った。
2023年の売上高、純利益がともに大幅に増加したことについて、晶科エネルギーは、2023年、世界の光起電力搭載機の総量が着実に増加すると同時に、光起電力市場のN型先進製品に対する需要が徐々に主流になっていると述べた。技術変革が全面的に推進されるにつれ、新旧の生産能力は反復を加速させ、業界の需給関係の変化により、端末製品の価格は全体的に低下する傾向にある。業界周期の変動下での激しい競争に直面して、会社は一貫して取引先の需要を導きとして、N型TOPCN技術と製品の持続的なリード、及びグローバル運営と一体化生産能力などの方面の優勢によって、N型コンポーネントの出荷の迅速な放量を実現して、経営業績を前年同期より大幅に増加させた。
業界関係者は同様に、N型TOPCN技術、製品における晶科エネルギーの優位性は、その収益、利益、出荷量などの高成長の最も主要な原因であると指摘している。
2023年の光起電力業界の発展回顧と2024年の情勢展望報告によると、昨年8月以来、N型コンポーネントは国内の光起電力入札で急速に量を始め、9月-12月単月の割合はいずれも7割に達した。
トップコンのコースに最初に参入した光起電力企業として、晶科エネルギーは明らかにN型代替の急行に乗った。業界諮問機関の統計データによると、2023年の晶科エネルギーのコンポーネント出荷量は75 GWを超え、市の占有率は14.5%から15%で、太陽光発電コンポーネント出荷量ランキングの首位に返り咲いた。このうちTOPCon分野では、同社が45 GWの販売台数で約40%のシェアを占めている。
光起電力企業が特に頭を悩ませているストックPercの生産能力においても、晶科エネルギーはさらに楽になった。最新の投資家関係活動表によると、同社の生産能力はN型TOPCNを主とし、在庫量Perc電池の生産能力は2割未満を占めており、現在は多くの注文書がカバーされており、その後は市場の需要と操業状況に合わせて会計基準の範囲内で処理される。
また、晶科エネルギーによると、2023年末現在、同社のN型TOPCNとPercの一体化生産コストはほぼ横ばいだという。将来的には新しいN型TOPCN電池の効率化技術の持続的な導入と補助材料案の最適化に伴い、N型にはまだ大きな効率性とコスト削減の余地がある。
第三者機関の予測によると、2024年のN型コンポーネントの世界市場シェアは2023年の2～3割から5割以上に上昇する。晶科エネルギーはN型TOPCN分野の技術と規模の優位性により、拡大し続けるN型市場シェア争いで有利な位置を占めることになる。

グローバルレイアウト加速中

国内の光起電力製造業の「内巻」がますます激しくなるにつれて、海外市場はすでに光起電力企業の必争の地となり、晶科エネルギーはさらに「グローバル配置、現地化経営」を重点戦略としている。
2023年、光伏は我が国の対外貿易輸出を牽引する「新三様」となった。データによると、市場の需要に牽引された影響で、2023年10月の太陽光発電製品の輸出は増加し、シリコンシート、電池シート、コンポーネントの輸出量はそれぞれ55.7 GW、32.4 GW、177.6 GWで、それぞれ前年同期比90%、72%、34%増加した。
最も主要な輸出製品である光起電力コンポーネントを例に、Infolinkが発表した2023年の世界コンポーネント出荷ランキングによると、晶科エネルギー、天合光エネルギーなどを含む国内光起電力企業がTop 9の位置を独占している。このうち晶科エネルギーは75 GWを超える成績で断層1位を獲得した。
製品の輸出表現が優れているほか、晶科エネルギーは海外工場設立が最も早く、海外生産能力が最大の光伏企業でもある。2022年末現在、晶科エネルギーは海外で業界をリードする7 GW超のシリコンシート、電池シート、コンポーネントの垂直一体化生産能力を持っている。2023年末、晶科の海外での一体化生産能力は12 GWを超え、海外生産能力の配置は加速し続けている。
現在までに、晶科エネルギーは全世界に14の生産基地を建設し、全世界範囲内の弾力的なサプライチェーンとマーケティング配置を構築した。会社はすでに世界100以上の国と地域にローカル専門化販売チームを設立しており、そのコンポーネント製品は世界180以上の国の何千もの顧客にサービスを提供している。
2024年に入り、晶科エネルギー側は、同社は今年の市場需要に楽観的であり、世界のコンポーネント需要の20%以上が前年同期比で増加すると予想していると述べた。晶科エネルギーの李仙徳会長は、2024年の中東市場の需要は依然として大幅に向上すると考えている。また、晶科エネルギーの米国出荷量は大幅に上昇するだろう。主に晶科の米国市場への進出通関がスムーズであること、そして晶科エネルギーも米国の反回避調査でコンプライアンスしている唯一の中国光伏企業であることによる。
国盛証券の分析によると、将来、光伏産業チェーンの各段階はいずれも品質競争の段階に入る見込みで、一体化部品メーカーにとって、「N型構造」と「海外占有率」は生産能力競争力を維持する鍵である。晶科エネルギーは先進的な生産能力と海外配置を持続的に開拓し、後続の品質競争時代において優位性が顕著である。
注目すべきは、他の光起電力企業が資金を集めて生産を拡大するのとは異なり、晶科エネルギーは資産負債率を下げて戦略的な高さに言及することを明らかにしたことだ。現在、晶科エネルギーはほとんどすべての投資計画を停止し、山西省の大基地建設とベトナムの1つのプロジェクト投資だけを保留し、それぞれ将来の製造トレンドと海外生産出荷の米国市場を代表している。