西側が中国電池大手との戦いを防ぐのは遅れている可能性がある

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巨大な本土市場が活況を呈した後、中国の電気自動車電池企業も輸出大手になりつつある。西側諸国が自分たちの市場を保護するために行った努力が少なすぎて、遅すぎる可能性があることが実証されている。
中国企業はまた、1980年代に日本の自動車メーカーが米国で行ったように、欧州や米国の自由貿易相手国に新工場を大挙拡張することで、現在と将来の輸入規制を回避することにも着目している。
中国自動車工業協会（China Association of Automobile Manufactures）によると、2023年9カ月前、プラグインハイブリッド車を含む中国の新エネルギー車の販売台数は前年同期比37%急増した。しかし、輸出も大幅に伸びている：中国は現在、世界最大の電気自動車輸出国である。
これはさらに中国の電池業界の発展を奮い立たせた。寧徳時代新エネルギー科学技術株式会社（Contemporary Amperex Technology Ltd、略称：寧徳時代）と自動車メーカーの比亜迪（BYD）はすでに世界トップ2の電気自動車電池メーカーになった。
中国以外の市場では、中国の電池メーカーは依然として韓国の競争相手に遅れを取っており、韓国の電池製造トップ3が市場シェアの半分近くを占めている。しかし、寧徳時代が今年のような成長の勢いを維持し続ければ、この状況は急速に変わるかもしれない。
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SNE Researchによると、韓国の電池メーカー1位LG新エネルギー（LG Energy Solution）の2023年8カ月前の中国以外の地域での販売は2022年同期比60%増加した。しかし、寧徳時代の海外販売は倍増し、中国以外の市場でのシェアは現在LG新エネルギーと並んで28%前後となっている。韓国2位の電池メーカーSK Onの関連販売の伸び率は16%にとどまった。
一方、HSBC（HSBC）のデータによると、今年の寧徳時代の欧州市場シェアは24%、2020年は10%に上昇した。これはテスラの上海工場から輸出された自動車に寧徳時代の電池が取り付けられていることのある程度の利益である。しかし、この電池メーカーはStellantisやメルセデス・ベンツ（Mercedes-Benz）など、欧州の自動車メーカーにも供給している。
国内競争の激化に伴い、海外販売は中国の電池メーカーにとってより重要になる可能性がある。ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）氏は、中国の電池企業の海外での利益率がはるかに高いとみている。例えば、同行は2025年までにフォルクスワーゲン（Volkswagen）の中国サプライヤーである国軒高科（Gotion）の約70%の利益が輸出や海外生産に由来すると予想している。同社のドイツ工場は今年稼働し、イリノイ州に20億ドルを費やした電池工場を建設している。
地政学はこのような状況が直面する大きなリスクである。米国のインフレ削減法案（Inflation Reduction Act）では、補助金を受ける電気自動車に使用される電池は、米国や自由貿易相手国で一定の割合で生産されなければならないと規定している。EU（European Union）は、中国から輸入された電気自動車に対する反補助金調査を開始し、2030年までに40%のクリーン技術を国産化する目標を設定した。
しかし、中国の電池業界はすでにこれらの制限を回避しようとしている。ゴールドマンサックスによると、中国企業が発表した電池や材料分野の海外投資は2000億元（270億ドル相当）を超えた。そのうち80%以上が欧州に投資している。
ハンガリーは特に人気のある目的地です。寧徳時代はハンガリーに約77億ドルを投資して工場を建設する計画で、完成すれば欧州大陸最大の電池工場になる。ハンガリーはEU加盟国の中で中国に比較的友好的な国であり、労働力コストも相対的に低い。
EUや米国とともに自由貿易協定に署名しているモロッコは、もう一つの恩恵が期待できる国だ。国軒高科はモロッコ政府と協定を締結し、同国に電池工場を建設することを検討しており、最終的には64億ドルの投資を計画している。中国鉱業会社の華友コバルト業（Huayou）はモロッコで韓国LG化学（LG Chem）と協力してリチウムの精製と正極材料の生産工場を建設する。
中国の海外での電池レースは平坦な道ではないが、中国の電池大手企業は征途の障害を回避する準備ができている。米国、特に欧州にとっては有利で弊害もある。長期的には、テスラ（Tesla）とアップル（Apple）がそれぞれ中国の電気自動車とスマートフォン業界のアップグレードを支援していたように、中国の電池技術が欧州のサプライヤーに浸透し、現地の生態系の構築を支援する可能性がある。
しかし、短期的には、米国や欧州の対ベネフィット時代の企業が気候になりにくいことを意味する可能性がある。

リチウムは電池を製造する重要な金属であり、世界が化石エネルギーからグリーンエネルギーへ移行する中で、重要な役割を果たしている。中国はリチウム加工分野で世界トップの地位にあり、ラテンアメリカとアフリカでリチウム鉱山資源を確保しようと冒険的に投資している。現在、米国は中国への依存を減らすために独自のリチウム産業チェーンを発展させようとしているが、その勝算は何だろうか。表紙画像制作：Jamie Leventhal