채권수익률 상승의 영향으로 주춤하는 미국 주식시장이 새로운 위협을 받고 있다. 미국 소비자들의 지출 추이 약화는 상장기업들의 이익 경보를 촉발할 것으로 예상되기 때문이다.
마켓 라이브 펄스 (markets live pulse) 조사에 따르면 응답자 567명 중 80% 가 일부 업종이 새로운 분기 보고서를 발표할 때 이익 추이에 대한 경고로 투자를 위축시킬 수 있다고 우려했다.
응답자들은 포트폴리오 매니저, 거래자, 개인 투자자, 경제학자, 연구자들로 구성되었다.
이는 새로운 회계 분기의 결과가 s&p 500 지수의 성적을 약화시킬 수 있다는 것을 의미한다.지난주 금요일 (10월 6일) 자동차 노조와 자동차 회사들 간의 협상 돌파에 힘입어 지수가 1.2% 상승했다.
팔레스타인 하마스 무장 조직이 이스라엘 경내에 공격을 감행한 후, 미국 주식 선물은 월요일 아시아 장 초반 기간 동안 하락했다.
여러 가지 도전
니네티 원 (ninety one)의 런던 포트폴리오 매니저인 스테파니 니벤 (niven)은"이번 분기부터 소비 분야가 매우 어려운 도전에 직면하게 될 것"이라고 말했다.이는 미국 연방준비제도이사회의 금리 인상 주기가 효력을 발휘하기 시작하는 것과 맞물려 있을 것이다.
중고차 판매상에서부터 소매상에 이르기까지 미국 각지의 기업들은 이미 소비 수요가 둔화되는 것을 보기 시작했다.
2023년에는 소비자 관련주가 강세를 보였지만, 모건스탠리 마이클 윌슨 전략가팀은 소비자 관련주에 대해 경종을 울렸다.3주 연속 하락하면서 소비자들이 지출을 줄일 것으로 예상했다.
투자자들은 또한 금리 인상이 경제에 심각한 영향을 미쳐 막 회복되기 시작한 수익을 갉아먹기 시작할 것이라고 우려하고 있다.지난주의 수치가 보여준데 따르면 9월의 비농업취업자수 의외의 급증은 미국련합위원회가 년말전에 재차 금리인상을 할것이라는 사람들의 기대를 증가시켰다.
금리 인상이 단연 최대 관심사다.약 54%의 mliv pulse 응답자들은 가장 큰 부정적 요인으로 채권수익률 상승과 금융환경 긴축의 영향을 꼽았다.금요일의 비농업부문 취업보고서가 발표된 후, 10년 만기 미국 국채 수익률은 즉시 4.9%에 접근했고, 30년 만기 미국 국채 수익률은 5% 이상으로 상승하여, 모두 2007년 이후의 최고 수준에 도달하였다.
차입 비용 상승과 소비자 약세 위험 외에도, 투자자들은 s&p 500 지수 구성 기업의 향후 12개월 이익 전망이 최고치에 가까워지고 있다고 믿고 있다.
약 60%의 응답자들은 곧 발표될 어닝 서프라이즈 (어닝 서프라이즈) 가 s&p 500 지수를 끌어내릴 것으로 보고 있다.37%에 가까운 사람들은 올해 말까지 지수가 현재 수준보다 5~10% 하락할 것으로 예상했고, 8%는 더 떨어질 것으로 예상했다.
하지만 이런 악재에도 불구하고 이번 분기에 경기가 탄력을 보일 것이라는 전망이 40%를 넘었다.
jp 모건체이스는 10월 13일 (이번 주 금요일) 정식으로 새로운 재무 보고 분기의 막을 개막한다. 그때는 시장 신심의 첫 시험을 맞이하게 될 것이며, 그 후에는 각 대형 은행의 분기 실적에 뒤이어 될 것이며, 경제 건강 상황의 척도라고 볼 수 있다.
wisdomtree의 거시경제 연구 책임자인 애네카 굽타 (gupta)는"시장은 frb의 주장을 받아들이고 있지만, 그들이 금리를 더 오래 유지하겠다는 의지가 매우 강한 것처럼 보이는만큼 어떤 상황을 타개해야 한다는 전망적 의미를 고려하고 있다"고 말했다.