월가의 스타 펀드 매니저이자 팡저우 투자 매니지먼트의 최고경영자인'나무 누나'캐시 우드 (Cathie Wood) 는 지난해 풍광이 재현됐다고 할 수 있다. 기술주에 중점을 둔 Ark 주식 펀드는 2년 동안 큰 폭의 하락을 겪은 뒤 지난해 웅풍을 되찾아 업계 최고의 실적 중 하나를 거뒀다.
모닝스타 (Morningstar) 에 따르면 우드 산하 80억 달러 규모의 Ark Innovation ETF (ARKK) 는 2023년 68% 의 상승률을 기록해 동종 펀드 중 상위 1% 를 차지했다.이에 앞서 이 펀드는 2021년부터 2022년까지 연평균 50% 의 손실을 기록했는데, 이 2년 동안 투자자들은 자신이 지원하는 고성장 회사에 대한 정서가 크게 악화되었다.
우드는"2021년과 2022년에 우리가 지불해야 할 대가를 확실히 치렀다고 생각한다. 이제 우리는 이 단계를 넘겼다"고 말했다."
우드의 낙관적 비전
ARKK 펀드는 테슬라 등에 대한 투자로 2020년에 150% 이상 올랐다.그러나 이후 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리를 40년 높은 수준으로 인상하면서 이런 고도로 집중된 포트폴리오는 이후 2년 동안 큰 타격을 받아 2021년에는 23%, 2022년에는 67% 의 순손실을 냈다.
현재 우드는 연준이 2024년에 금리를 인하하고 인플레율이 인플레이션 수준으로 떨어질 것으로 낙관적으로 예상하고 있어 혁신에 기반한 ARKK 펀드 투자 전략이 번창하는 데 도움이 되고 있다.
우드는"솔직히 2021년과 2022년에 우리에게 일어난 일은 아무런 의미가 없다고 생각한다. 혁신이 여기 있기 때문이다. 골든타임을 맞을 준비가 돼 있다"고 말했다."
그러나 올해 초부터 지금까지 ARKK는 테슬라 등 주요 중창주 하락에 발목이 잡혀 1월 초 이후 10% 이상 하락한 상태다.
그럼에도 우드는 테슬라를 거꾸로 창고를 늘렸다.우드는 테슬라가 지난 목요일 (1월 25일) 4분기 예상을 밑도는 실적을 발표하고 올해 판매량이 크게 둔화될 것이라고 경고하자 이날 테스의 주가 폭락에 맞춰 창고를 늘려 약 3248만 달러 상당의 주식을 사들였다.
그는 지난 금요일 (26일) 에도 테슬라 182541주를 매입해 종가로 약 3345만 달러의 가치를 기록했다.방주투자는 지난주 총 6593만 달러 상당의 테슬라 주식을 사들였다.
우드는 그동안 테슬라의 자율주행 기술에 대해 이 회사가 앞으로 내놓을 것으로 예상되는 로봇 택시 서비스의 핵심이라고 자신해 왔다.그는 지난해 2027년까지 테슬라 주가가 주당 2000달러의 목표가에 도달할 것으로 예상되며 이 중 약 67% 의 기업가치가 자율주행 택시 서비스 덕분이라고 밝혔다.
극도로 불안정한 모습을 보이다
모닝스타의 로비 그린골드 전략가는"방주 펀드가 과도한 자신감 예측의 영향을 받았다고 생각한다. 이런 예측은 종종 충분한 상황을 고려하지 않는다.약세장에 대한 그들의 예측이 너무 낙관적이라는 사실이 증명됐다"고 말했다.
이 회사의 데이터에 따르면 지난 4년 동안 ARKK 펀드의 성과는 동종 펀드 중 상위권이거나 절대 꼴찌였다. 이 펀드의 5년 연간 수익률은 2.8% 로 거의 모든 중형 성장형과 과학기술 펀드에 뒤졌다.
현재 모닝스타는 여전히 ARKK를'1성 펀드'(5성 만점) 로 평가하고 있다.
2021년 3월 이후 이 회사의 자금 유출은 약 90억 달러, 2023년에는 약 4억7000만 달러가 유출됐다.