이번 주 미국에 본사를 둔 반도체와 소프트웨어 거물인 브로드컴의 주가는 사상 최고치를 경신하며 큰 폭으로 상승했다.12월 15일 금요일 미국 주식이 마감되었는데, 브로드컴의 주간 상승폭은 17.89% 에 달하여 1129.74달러를 기록하였고, 시가총액은 4662억 8400만 달러에 달하였다.
올해 들어 생성식 AI 폭발에 따른 칩 수요 폭증으로 GPU 자원을 장악한 엔비디아가 미국 주식에서 가장 눈부신 존재가 됐다.그러나 엔비디아는 하반기에 점차 성장률이 정점을 찍은 상황을 드러냈지만 브로드컴은 계속 승승장구했다.지난 6개월간 엔비디아의 주가 상승폭은 14.52% 였지만 브로드컴은 30.14% 로 엔비디아의 두 배로 AMD, 인텔, 퀄컴 등 명성이 더 높은 칩회사보다 높아 스텔스 승자라고 할 수 있다.
씨티는 최근 보고서에서 브로드컴이 AI 수요의 직접적인 혜택을 받아 엔비디아에 이어 시가총액이 두 번째로 큰 반도체 회사가 될 수 있으며, AI 인프라에 따른 매출은 2024년 2023회계연도 40억 달러에서 2024회계연도 80억 달러로 두 배로 늘어날 것으로 전망돼 브로드컴의 이번 주 급등을 직접적으로 부추겼다.현재 엔비디아의 시가총액은 1조 2000억 달러, 2위 TSMC는 4758억 달러로 브로드컴이 TSMC를 대체하는 데 한 발짝 떨어져 있다.
브로드컴은 AI 풍구를 따라잡고, 그가 장악한 칩 설계 능력과 칩 통신 기술과 불가분의 관계로 구글 등 큰 공장에서 AI 칩을 자체 연구하는 핵심 협력 업체가 되었다.브로드컴이 칩 분야에 해자를 세울 수 있었던 것은 CEO 천푸양 (Hock Tan) 의 일련의 대담하고 급진적인 M & A 확장의 길을 떠날 수 없었다.뛰어난 조작으로 천푸양도 엔비디아 황인훈, AMD 쑤쯔펑과 마찬가지로 중요한 중국계 반도체 기업 CEO가 되었다.
엔비디아의 GPU는 이미 AI 대형 모델의 우선 칩이 되어 시장이 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황을 보이고 있지만, 거대 기술 기업들은 비싼'엔비디아세'를 내는 것을 달가워하지 않는다.구글은 이미 자사의 AI 칩 TPU를 연구하기 시작했는데, 그 칩이 정착된 외주 서비스 업체가 바로 브로드컴이다.브로드컴은 각 세대의 TPU 설계에 참여했으며 구글의 TPU 주문에서 70%의 이익률을 올린 것으로 알려졌다.
브로드컴의 핵심 기술력은 SerDes(SerDes/해직기)라는 칩 통신 기술로 칩 간 통신 효율을 크게 높일 수 있다.전 세계 50GB/S SerDes 시장에서 브로드컴은 76% 의 독점적 점유율을 차지하고 있다.테슬라, 메타, 테슬라 등 기업들도 자체 연구 칩에서 브로드컴과의 협력을 선택해야 한다.
브로드컴은 최근 전화 회의에서 더 많은 대기업과 칩 설계 협력을 달성했다고 밝혔다.한편, 브로드컴의 AI 분야 이더넷 스위치는 2023 회계연도에 8억 달러, 2024 회계연도에 16억~20억 달러로 두 배로 성장할 것으로 예상된다.바로 이러하기때문에 씨티는 브로드컴이 AI수요의 직접적인 혜택을 받아 시가가 엔비디아에 버금가는 두번째로 큰 반도체회사로 될수 있다고 지적했다.
브로드컴이 SerDes라는 핵심 기술을 획득한 것은 인수합병으로 확장된'무심코 버드나무를 꽂았다'고 할 수 있다.2013년, 현재 브로드컴의 전신인 안화고는 칩 회사인 LSI를 인수하여 고속 네트워크와 칩 맞춤형 사업을 획득하였는데, 관련 SerDes 기술 특허는 바로 LSI의 중국인 과학자 Cathy Liu가 앞장서서 개발한 것이다.
2015년, 안화고는 자신의 시가보다 높은 370억딸라에 박통을 인수했는데 후자의 영업수입은 안화고의 두배였다.합병 후 회사는 브로드컴이라는 더 널리 알려진 명칭을 유지하며 세계 5위의 반도체 회사로 발돋움했다.이 거래 후 10 개월 후, 브로드컴은 데이터 센터 네트워크 제공업체 보코를 59 억 달러에 인수했습니다.소프트웨어 사업 측면에서 소프트웨어 공급업체인 CA Technologies, 네트워크 보안 그룹인 시만텍 (Symantec) 의 보안 사업, 세계 4위의 시스템 소프트웨어 회사인 VMware가 브로드컴에 차례로 수입을 안겼다.
이처럼 급진적인 인수합병은 CEO 진복양의 강세풍격과 밀접히 련관되여있다.올해 70세인 진복양은 말레이시아 페낭에서 태여난 중국인이다.황인훈, 소자풍에 비해 언론 앞에는 덜 모습을 드러냈지만 반도체 업계의'사나운 악어'로 불렸다.그는 소박대로 끊임없는 인수합병을 통해 박통의 특허해자를 넓히고 시장지위를 강화하는데 능하다.
천푸양의 광인 인수 이름을 가장 잘 보여주는 것은 퀄컴 인수 사건이다.2017년 반도체 거물인 퀄컴을 1300억 달러에 인수하려던 브로드컴은 퀄컴의 강력한 반대에 부딪혔고 결국 트럼프 행정부에 의해 국가 안보를 이유로 부결됐다.만약 그해 이 거래가 성공한다면 반도체 역사상 가장 큰 인수합병안이 될 것이다.
인수후 진복양은 일반적으로 대대적인 업무와 인원조정을 채용하여 회사의 영업수입, 리윤률 등 재무지표를 제고시켜 주가를 줄곧 상승시켰다.11월 22일 브로드컴이 610억 달러에 VMware를 인수한 뒤 내년 1월부터 1267개의 일자리를 철수할 것이라는 소식이 곧 전해졌다.
다른 한편으로 진복양은 수중의 특허해자로 될수록 협력에서 자신의 리익을 최대화했다.2021년 브로드컴은 구글에 30% 가격 인상을 강하게 요구했고, 아마존과의 배타적 합의도 요구한 바 있다.구글은 당연히 브로드컴의 견제에서 벗어나려 한다. 9월에는 구글이 브로드컴의 칩을 더 이상 구매하지 않을 것이라는 소문이 돌면서 후자의 주가는 이날 4% 가까이 하락했다.그러나 애널리스트들은 구글이 아직 TPU를 자체 생산할 능력이 없다고 보고 있다.