북경시간으로 12월 15일 저녁, MRO 구매서비스플랫폼 진곤행은 정식으로 뉴욕증권거래소에 상장되였는데 주식코드는"ZKH"로서 중국 MRO의 미국상장 제1주로 되였다.MRO(Maintenance 유지 보수, Repair 수리, Operation 운행)는 기업 생산 과정에서 직접 제품을 구성하지 않고 유지·보수 및 운행 용도로만 사용되는 비생산적 자재를 말한다.
진곤행은 이번 IPO에서 미국예탁주식 (ADS) 400만부를 발행해 주당 ADS 15.5달러를 발행했다.이 발행가로 계산하면 진곤행은 이번 IPO를 통해 6200만달러 ("록화전") 를 모집하고 위탁판매상은 별도로 60만주의 ADS 초과배정권을 향유한다.도이체방크, 화싱캐피탈, 중금회사는 이번 공동 위탁판매상이다.발행가로 계산하면 진곤행의 시가는 약 25억딸라이다.진곤행의 기존 주주인 텐센트와 캐나다 연기금 (Canada Pension Plan Investment Board) 이 모두 이번 청약 발행에 참여한다.이 중 캐나다 연기금은 1000만 달러 상당의 ADS를, 텐센트는 500만 달러 상당의 ADS를 각각 인수했다.
중국 MRO 시장 규모는 2027년 4조 위안에 육박할 것으로 예상된다
진곤행은 업계 인프라 구축을 통해 고객에게 원스톱 산업용품 (MRO) 구매 및 관리 서비스를 제공하고 업계 상하류 기업에 디지털화 및 계약 이행 솔루션을 제공한다.진곤행은 2014년에 설립되였고 본부는 상해에 있다.회사는 MRO 업계의 디지털 공급망 건설을 통해 중국 제조업과 실물경제에 서비스를 제공하여 고객의 비용 절감, 효율 향상 및 공급망의 디지털 전환을 돕는다.
MRO 구매는 제조업체의 일상적인 운영과 직결된다.미국에서 시작된 이 업계는 설립 시기가 이른 구안제, 파스노 등이 MRO의 대표 기업이다.
CIC 보고서에 따르면 중국은 세계에서 산업 생산액이 가장 큰 국가이며 유엔 국제 표준 산업 분류에서 모든 산업 분야를 보유한 유일한 국가입니다.중국 MRO 조달 서비스의 시장 규모는 2022년 3천41억 위안, 2022년부터 2027년까지 복합 성장률은 5.8%, 2027년에는 3조9천766억 위안에 달할 것으로 예상된다.인터넷, SaaS, 스마트 물류 등 기술과 IT 인프라가 빠르게 발전함에 따라 MRO 구매도 점차 디지털화되어 잠재력이 크다.CIC 보고서에 따르면 중국 온라인 MRO 조달 서비스의 시장 규모는 2022년 2천354억 위안, 2022년부터 2027년까지 복합 성장률은 29.2%, 2027년에는 8천470억 위안에 달할 것으로 예상된다.온라인 침투율은 2022년 7.8%, 2027년에는 21.3%에 이를 것으로 예상된다.
업계 데이터 표준화 추진
진곤행의 소개에 따르면 회사는 다년간의 업종축적에 근거하여 거래서비스는 대량의 SKU를 포함하며 주로 비품예비부품, 통용소모품, 행정물자, 가공제조, 화학품 등 5대 품목을 포함하며 루계로 32개 제품라인을 포함한다.진곤행은 가격이 매우 경쟁력이 있는 브랜드 제품, 빅 데이터 모델을 기초로 한 정선 제품 라인의"전문가 정선", 자체 브랜드 제품 및 다양화와 계획 밖의 긴 꼬리 제품을 만족시키는 다원화된 제품 공급 체계를 포함한다.
진곤행은 공업용품이라는"핵심생산요소"를 디지털화하여 1720만 SKU (최소재고단위) 를 포괄하는 천만급 공업표품데이터사전인 ZKH MRO 사전 (ZKH MRO Dictionary) 을 구축하여 모든 공업용품에"디지털신분증"을 배치하고 1야드 통용을 통해 공급과 수요의 량끝의 부동한 코드방식으로 인한 정보장벽을 타파하고 업종의 상하류상품체계의 언어체계와 언어체계를 통일하여 업종의 표준화수준을 편리하게 하고 전반 브랜드사슬을 교체하여 데이터의 운영할수 있도록 추진하였으며 데이터의 효률을 향상시켰다.
공급능력을 끊임없이 강화하기 위하여 진곤행은 전문적인"가격비교시스템"을 개발하여 제품경쟁력을 실현하였다.현재 진곤행 특유의"전문가정선"제품라인은 이미 38만 3000개가 넘는 SKU를 관리하고있는데 그중에는 34만 7000개의 자체브랜드제품의 SKU가 포함된다. 례를 들면 PPE 세분화시장에 전념하는 전자자브랜드"안단달"등이다.2023년 1~3분기까지 진곤행 플랫폼 정선 제품 라인의 GMV 기여도는 8.2%, 같은 기간 자체 브랜드 제품의 GMV 기여도는 5.0% 였다.
회사 데이터에 따르면 2023년 9월 30일까지 진곤행은 상하이, 우한, 청두, 시안 등 중국 주요 도시에 30개의 전국 총창고를 보유하고 있으며 총 건축면적은 약 20만 평방미터이다.96개의 중계소를 운영하는데 면적은 약 52000평방메터이다.진곤행 종합계약리행시설은 중국의 대부분 주요공업센터를 망라하고"공장이 있는 곳에 진곤행이 있다."고 힘써 시종 공업기업을 둘러싸고 원스톱으로 가까운 서비스를 제공해주었다.
총이익률 수준이 전반적으로 상승하다.
회사 공모서에 따르면 진곤행의 고객 수는 2020년 3만여 개에서 2022년 5만8천여 개로 늘었고, 2023년 9월 30일까지 지난 12개월 동안 6만4천 개로 증가했다.그 고객층은 다원화되여 업종을 선도하는 대형기업고객도 있고 디지털화MRO 구매절차에 열중하는 중소기업과 령세기업도 있다.고객이 속한 업종을 보면 2022년 상위 500명 고객 중 GMV 업종 기여도는 기계와 전자 업종 24%, 에너지 업종 22%, 자원 업종 21% (철강과 비철금속, 화학공업, 건축자재, 광산 포함), 건설 업종 5% (건설과 인프라 포함), 자동차 업종 12%, 기타 업종 16% 였다.
특히 2020년 GMV (상품거래총액) 상위 500개 고객 중 약 91% 가 2022년에도 진곤행 플랫폼에서 거래를 계속했다.2018년부터 2021년까지 진곤행 고객의 1년 금액 보유율 (GMV로 계산) 은 각각 약 140%, 약 130%, 약 150%, 약 100% 이다.
재무수치에서 2020년부터 2022년까지 진곤행의 GMV는 각각 약 50억원, 86억원, 94억원으로 복합년성장률이 37.3% 에 달하였다.올해 1~3분기 진곤행의 GMV는 약 79억원으로 2022년 같은 기간에 비해 17.5% 증가했다.올해 전 3분기 진곤행의 순수입은 62억 7700만원으로 2022년 같은 기간에 비해 뚜렷이 제고되였다.2020년-2022년 회사의 총이익률은 각각 14.5%, 13.6%, 15.8% 이다.2023년 1~3분기 회사의 총이익률은 16.5% 로 총이익률 수준이 전반적으로 상승했다.
진곤행은 공모서에서 회사의 IPO 모집으로 얻은 자금 순액의 약 30% 가 업무를 진일보 확대하는 데 사용될 것이며, 특히 전문가 정선 제품 라인을 계속 발전시킬 것이라고 밝혔다.약 30% 는 공급망 능력을 강화하고 계약 이행 효율을 더욱 높이는 데 사용된다.약 30% 가 잠재적 전략 투자 및 인수에 사용됩니다.나머지 부분은 운영 자금 수요, 연구 개발에 투자하여 인프라를 계속 건설하고 디지털 서비스를 개선하며 해외 시장을 확장하는 등 일반 회사 용도로 사용됩니다.