미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 전날 밤 내년에 여러 차례 금리를 인하한다는 명확한 신호를 보내면서 지난 2년간 파월과 동료들이 시장에 건설한 고금리'댐'도 와르르 무너진 것으로 보인다.목요일 아시아 시간대 10년 만기 미국 채무 수익률은 8월 이후 처음으로 4% 선이 무너졌고 달러 지수도 4개월 만에 최저치를 경신했다.
시세 데이터에 따르면 10년 만기 미국 채무 수익률은 최근 3.954% 부근으로 떨어졌고, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 전망과 가장 밀접한 관련이 있는 2년 만기 미국 채무 수익률은 전날 31포인트 급락한 뒤에도 하락세를 이어가며 아시아 시간대에 다시 약 11포인트의 두 자릿수 하락폭을 기록했다.
이에 앞서 미국 채무가격은 수요일 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 협상일에 3월 실리콘밸리 은행이 파산한 이후 가장 큰 하루 상승폭을 기록했다.
미국 채권의 수익률이 하락하는 동시에 달러도 일내에 더욱 약세를 보였다.ICE 달러 인덱스는 아시아 시장에서 장중 최저 102.42로 8월 중순 이후 가장 낮았고, 블룸버그 달러 인덱스도 넉 달 만에 최저치를 경신했다.
John Hancock Investment Management의 공동 수석 투자 전략가 인 Matthew Miskin은"연준이 금리 인상을 완료했으며 시장은 이에 대해 더 확고한 자신감을 갖게 되었으며 사람들은 매우 흥분했다"고 말했다.
2023년 마지막 금리 회의에서 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 비둘기파 수준은 의심할 여지 없이 모든 사람들을"놀라게 했다.예상과 일치하게, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 계속 금리 인상을 중단하고 기준금리를 5.25~5.5% 로 유지했다. 이는 7월 25포인트 금리 인상 이후 세 번째 연속 금리 인상을 중단한 것으로, 거의 사실상의 금리 인상 중단을 예고하고 있다.시장의 주목을 가장 많이 받는 금리점진도에서 대다수 중앙은행 관원들은 2024년에 세차례의 금리인하가 있을것으로 예측했는데 금리인하폭은 적지 않은 업계기구의 사전예측을 초과했다.
"이것은 투자자들에게 청신호를 켜주었다. 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 그들이 본 상황에 대해 매우 만족했다."벨레드의 포트폴리오 매니저 로젠버그는 인터뷰에서 이렇게 말했다.
특히 역사적 기준으로 볼 때 현재의 미국 국채 수익률은 사실 여전히 높다.2020년, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 전염병 발생 후 0~0.25% 로 긴급 금리를 인하하고 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 미국 경제를 더욱 지원하기 위해 대거 빚을 사들였을 때 5년 만기 국채 수익률은 장기간 0.20% 를 밑돌았다.
지난 3년 대부분의 기간 동안 채권시장은 미국 CPI 수치의 급등과 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 급진적으로 금리를 인상하는 타격을 받았지만, 이제 채권시장은 수익률이 높을 때 발매되는 부채의 가치를 끌어올리는 전면적인 역전을 동경하고 있다.현재로서는 연말이 마지막 보름밖에 남지 않으면서 미국 채권이 3년 만에 처음으로 연간 상승할 것으로 전망되면서 블룸버그의 한 채권 종합지수는 올해 들어 지금까지 3% 가까이 올랐다.
그러나 채권수익률이 더욱 명확해지는 하향세에 비해 외환시장의 후장추세는 오히려 더욱 복잡하다.
목요일 늦게 유럽중앙은행과 영국중앙은행도 륙속 리률결의를 발표하게 되는데 그들이 미국련방공화국을 따라 함께 비둘기파로 전환될지는 외환시장에서 딸라지수의 다음단계 방향을 결정하게 될것이다.
현재 달러화는 11월에 1년 만에 가장 큰 월간 하락폭을 기록한 데 이어 두 달 연속 하락할 것이지만, 인플레이션 저항과 경제 취약성 사이의 저울질에 직면하여 달러화의 앞길도 다른 주요 중앙은행들이 금리 인하 행보에 보내는 신호에 달려 있을 것이다.
"연준이 금리 인하로 과감하게 전환한 것은 달러 단선 전망을 전방위적으로 약화시켰다"고 시드니 주재 서태평양은행 외환전략 책임자인 리처드 Franulovich는 말했다."사람들이 오랫동안 기대했던 달러 대반전의 문이 지금 열려 있지만, 우리는 여전히 그것이 형성되기까지 시간이 필요하다고 생각한다."