실적이 최고이고 오랫동안 노바노드를 보유하고 있는 유럽 펀드매니저는 다이어트 신약에 대한 투기가 일단락돼야 한다는 신호를 보냈다.올해 들어 노앤노드의 주가 (미국 주식) 는 57% 이상 올랐다.
Niall Gallagher는 올해 수익률이 14% 인 글로벌 투자 관리 회사 인 GAM Investments의 주식 펀드를 관리하고 있습니다.Gallagher는 최근 인터뷰에서 노바놀드의 주식을 절반 정도 줄였다고 밝혔다. 이 덴마크 제약사를 둘러싼 다이어트 약 투기가 너무 지나쳐 이 회사의 주식 평가액이 크게 치솟았기 때문이다.
Gallagher는"우리는 도노와 노드를 만든 지 오래되었지만, 지금은 많은 과대 광고가 있으며, 주식 시장뿐만 아니라 어디에서나 이러한 다이어트 약에 대한 뉴스를 볼 수 있다"고 말했다."
그는 노바놀드와 같은 다이어트 약인 마운자로를 생산하는 릴리사에서 어떤 경쟁사도 나오는 것을 보지 못했지만, 상당한 기간 동안 제약사의 약은 영구 특허가 없었고, 어떤 때는 특허가 만료될 수도 있다고 갤러거는 지적했다.
갤러거가 관리하는 펀드 규모는 4억7천300만 유로(5억1천800만 달러)로 올해 동종업계의 88%보다 우수한 것으로 나타났다.10월 말 제출된 최신 서류에서 이 펀드의 주요 보유주는 네슬레, 런던증권거래소그룹, 린드그룹이다.노와 노드는 7월 말 이 펀드의 가장 큰 보유주였지만 지금은 다섯 번째로 큰 보유주로 떨어졌다.
차세대 고효율 다이어트 약인 Wegovy와 당뇨병 약인 GLP-1 (췌장 고혈당 샘플 펩타이드-1) 은 이미 시장을 떠오르게 했다. 9월 노바놀드의 시가총액은 프랑스 명품 거물인 루웨곤쉬안 그룹 (LVMH) 을 제치고 단숨에 유럽에서 시가총액이 가장 높은 상장사가 됐다.
시장 수요가 왕성해 Wegovy가 공급 부족 사태에 직면하자 노바놀드는 출시 국가의 수와 치료를 시작할 수 있는 환자 수를 제한했다.현재 Wegovy는 미국, 영국, 독일, 노르웨이 및 본토 덴마크에서만 출시됩니다.
현재 노바놀드의 12개월 예상 수익률은 33배에 육박해 19배의 장기 평균을 훨씬 웃돌고 있으며 스토크 600 헬스케어 지수의 수익률은 17배다.그 주가는 블룸버그가 추적한 31명의 애널리스트들의 평균 목표가에도 근접해 있어 내년 주가가 오를 여지가 거의 없다는 것을 보여준다.
대부분의 분석가들이 여전히 노와 노드에게 매입 등급을 매기고 있지만, 일부 사람들은 이 주식이 크게 오른 후 회의적인 태도를 보이기 시작했다.UBS의 애널리스트 Michael Leuchten은 다이어트 사업의 매출 기회가"노와 노드의 현재 평가가 암시하는 것처럼 그렇게 크지 않을 수 있다"고 말했다.
팩트셋에 따르면 노바티스가 개발한 노바티스와 위고비, 릴리의 마운자로 매출은 올해 210억 달러, 2028년에는 530억 달러로 늘어날 것으로 예상된다.
Gallagher는 강력한 수요와 공급 제한에도 불구하고 성장이 여전히 양호하다고 생각하기 때문에 노바티스의 중장기 전망에 대해 여전히 낙관적이라고 주장했다.
그는 그러나 위험과 보상의 균형 측면에서 볼 때 더 이상 그렇게 매력적이지 않으며 평가 배수로 볼 때 현재 가격은 그들이 지불하기를 원하는 한계에 도달했다고 덧붙였다.