350、6000、44000、88000--これらの数字が表す意味を知っていますか。
もしあなたが世界市場の投資家であり、月曜日の資産分野を横断した市場動向を身をもって経験しているならば、この時、頭の中ではすでにこれらの数字の背後にある意味を連想していると信じています。
350（ドル）は昨夜のテスラの終値だった。今週月曜日、世界の電気自動車大手が9%上昇した。11月5日の米大統領選投票以来、テスラの株価は累計39%以上上昇し、会社の時価総額は3000億ドル以上増加した。投資家がトランプ氏の登場がマースク傘下の電気自動車メーカーに大きなメリットをもたらすと信じていることに伴い、市場感情の急激な転換も同株の上昇を急速に雪だるま効果に変えた。
6000ポイントと44000ポイントは、昨夜の終値でスタンダード500指数とダウ平均史上初めて2つの最新整数関数を超えた。トランプ氏の勝利は典型的なトランプ概念株の一部に利益をもたらすだけでなく、全体的な米株の大皿に対する推進作用も最近明らかになった。市場は、減税や金融規制緩和が市場の「動物精神」をさらに刺激する可能性があると予想している。モルガン・スタンレーフォーチュンマネジメントのリサ・シャレット最高投資責任者は月曜日の報告書で、「共和党の決定的な勝利は『アニマルスピリット』に火をつけた。人々の期待は高まっているが」と書いた。
（スタンダード500指数の年内51番目の過去最高値終値）
最後に、44000より2倍も高い数字の88000（ドル）は、ビットコインが昨夜最も突き破った整数の関門だった。米国のトランプ大統領のデジタル資産への支持立場や、国会で暗号化通貨を支持する議員が少なくないことなどが、ビットコインが初めてこの整数の大台を突破したことを後押ししている。実際、ビットコインは11月5日の総選挙日からわずか数取引日の間に14の整数の大台（千ドルで測定）を突破した。
バークレイズ欧州株式戦略担当のEmmanuel Cau氏は、「トランプ氏の取引に早期に参入したいという人々の渇望を見続けている」と述べた。
フランス対外貿易銀行投資管理会社のグローバル市場戦略責任者であるMabrouk Chetouane氏は、暗号化された通貨や他のいわゆる「トランプ取引」の表現は、この元大統領が2期目に緩和的な規制方式を取ることをますます予想していることを示していると述べた。
「保護貿易主義的な措置がさらに強化されても、投資家はリスクを負いたい」と述べた。トランプ氏が米国からの輸入品の関税を大幅に引き上げる計画だという。
特筆すべきは、外国為替と債券市場の動きが、上述の株式市場と暗号化市場での整数位の突破ほど輝いていないとしても、この2つの巨大市場でのトランプ取引は、今週初めにも続いている。
トランプ氏の決定的な勝利は、トレーダーが次期大統領の減税と関税公約に価格を設定するよう促し、ドルを押し上げ、米政府債の投げ売りを引き起こした。
ドル指数は月曜日のニューヨーク時間帯終盤に105.51となり、1日で0.48%と大幅に上昇し、7月以来の最高水準となる105.70に触れた。ユーロは対ドルで月曜日には約7カ月ぶりの安値に下落し、ホワイトハウスの新政府が関税を課す可能性があることを投資家が懸念し、ユーロ圏経済を損なった。トランプ氏が先週、米大統領選を勝利し、新政府が関税を課す可能性への懸念が高まって以来、ユーロなどの非米通貨は低下している。
米国債現物市場は月曜日に退役軍人の日のため休場した。しかし、先物市場は依然として明らかな売り圧力を示している。ニューヨーク時間の月曜日午後3時30分現在、10年債先物は約11ポイント下落し、暗黙の利回り水準は約4.35%だった。火曜日のアジア市場の取引開始時にこの水準を維持すれば、10年債利回りが金曜日の終値より約5ベーシスポイント高くなることを意味する。
LPL Financialのストラテジストチームは月曜日の報告書で、「経済データは良好であり、FRBはハト派すぎる可能性があり、トランプ政府はより多くの政策詳細を発表し、国債利回りを押し上げる可能性があり、マイナスの経済事故が発生してこそ、利回りは現在の水準から大幅に低下する」と書いている。
いずれにしても、トランプ氏のチームが選挙後に内閣の具体的な人選を協議し始め、市場参加者の注目を集め続けていることに伴い、一連の「トランプ取引」の勢いは短期的にはしばらく続く可能性がある。
もちろん、モルガン・スタンレー傘下のプラットフォームE*Tradeのクリス・ラクキン責任者も、米国の総選挙と再び金利を下げることが歴史となっており、問題は複数の頭が次に市場の新高値創出を推進できるかどうかだと述べた。
Larkin氏は、「このような強力な上昇の後に起こりやすい利益回復のほか、今週水曜日の米国インフレデータも市場が上昇幅を守れるかどうかを決める可能性がある」とみている。