新華財経北京8月29日電（王媛媛媛）米国現地時間の水曜日盤後、チップ大手の英偉達は今年7月28日までの2025会計年度第2四半期（自然年2024年第2四半期）の財報を発表した。
英偉達Q 2の売上高と利益はウォール街の予想を上回ったが、Q 3の売上高の展望もアナリストの平均予想を上回ったが、市場の最も楽観的な予想を下回ったため、株価は一時8%下落した。
モルガン・スタンレー氏は、ブリティッシュの収入が予想を上回る場合、AI関連株の価格は3 ~ 15%上昇する可能性があると指摘した。逆に、予想外になると、AI株式グループ全体に5 ~ 10%の下落余地があり、株式選択の優先度が逆転する可能性があります。しかし、モルガン・スタンレーは、第3四半期の財務報告が失望しても、「AI関連株を手放すな」と提案した。AI株の推定値は再調整されているにもかかわらず、バブルレベルには達しておらず、株価が価格発見段階でいくつかのコールバックをするのは正常だと考えている。
Q 2業績が予想を上回ったQ 3売上高は最も楽観的な予想に及ばなかった
財報によると、英偉達の第2財季の売上高は300億ドルに達し、前年同期の61.8億ドルから122%、前月比15%増加し、アナリストが一般的に予想していた287億ドルを上回った。純利益は166億ドルで、前年同期比168%増、前月比12%増、希薄化後の1株当たり利益は0.67ドルで、前年同期の0.25ドルから168%増加し、前月比12%増加し、アナリストの平均予想を0.64ドル上回った。
英偉達の第2期の売上高は300億ドルで、売上高は前年同期比122%増、前月比15%増と、これまでの予想を上回った。Non-GAAP基準の下で、第2四半期の英偉達純利益（Net Income）は169億5000万ドルで、前月比11%増、前年同期比152%増だった。
英偉達Q 2粗金利は75.1%で、前期の78.4%から下落したが、前年同期の70.1%を上回った。
事業別に見ると、英偉達の最新四半期のデータセンターの売上高は263億ドルで、前年同期比154%増、前月比16%増、ゲームとAI PC事業の売上高は29億ドルで、前年同期比16%増、前月比9%増、専門視覚業務の売上高は4億5400万ドルで、前年同期比20%増、前月比6%増、自動車用電子及びロボット事業の売上高は3億4600万ドルで、前年同期比37%増、前月比5%増だった。このうち、データセンター事業は依然として急速に成長しているが、最新四半期の同事業の伸び率は第1四半期の427%を下回った。英偉達の最新四半期の売上高の前年同期比増加幅も第1四半期の262%を下回った。
英偉達氏は、アナリストが予想する76.4%の年間粗利益率を下回る年間粗利益率が70%前後に達すると予想している。また、英偉達氏は、500億ドル相当の株式買い戻し計画を承認したと発表した。
英偉達氏は第3四半期の売上高は約325億ドルで、これは前年同期比80%増加し、アナリストの平均予想317億ドルを上回ると予想している。しかし、市場の3四半期の売上高に対する最高予想は379億ドルに達し、爆発的な成長が弱まっていることへの懸念が高まっている。
WestPark CapitalアナリストのKevin Garrigan氏は、高い期待を抱いている投資家にとって、雄大なQ 3収益見通しは市場平均予想をわずかに上回るだけでは不十分だと評価している。
次世代AIチップBlackwellを第4四半期に量産
注目されている次世代AIチップBlackwellについて、英偉達氏は、今四半期にBlackwellチップのサンプルを納入し、製造効率を高めるために製品を改良したと述べた。
英偉達のコレット・クレス最高財務責任者（Colette Kress）は「第4四半期にはBlackwellの売上高が数十億ドルに達すると予想している」と述べた。
しかし、英偉達氏は、現在の世代のHopperというチップが今後2四半期に総出荷量を増やすと予想している。ファン・インフン英偉達創業者兼最高経営責任者は、「Hopperの需要は依然として強く、Blackwellへの期待は信じられない。世界のデータセンターが加速計算と生成式人工知能による計算スタック全体の現代化に全力を尽くしているため、英偉達は記録的な収入を実現している」と述べた。
財報後の電話会議で、黄仁勲氏はBlackwellチップが第4四半期に量産を開始し、第4四半期に出荷を開始することを確認した。
投資家はBlackwellチップの設計に問題があることを懸念していたが、黄氏はBlackwellに機能的な変更は必要ないと述べた。
また、英偉達氏は、次世代GPUであるHopperチップの今後2四半期の出荷量が増加すると予想している。黄氏はプレスリリースで、ホッパーチップの需要は依然として強く、ブラックウェルチップへの期待も信じられないと述べた。
モルガン・スタンレー氏は、英偉達Q 3の収入ガイドラインが市場予想を達成したかどうかは株式に与える影響は少ない可能性があるとみている。株に本当に影響を与えているのは、チップ設計の再調整によるBlackwellの遅延に対する投資家の懸念を緩和できるかどうかだ。今月初め、The Informationは、同社が生産問題に直面しており、大量出荷を2025年第1四半期に延期する可能性があると報じた。