英偉達が破竹の勢いに乗っているか、「世界の株式王」に衝撃を与える見込みがある間、少なくとも一部の投資家は、目下、地面に「墜落」すると賭けている。
S 3 Partnersが木曜日に発表した報告書によると、英偉達に対する未平倉空頭の押注規模は現在約340億ドルに達しており、空頭規模がそれに次ぐアップルとテスラの和にほぼ相当している。
S 3のデータによると、現在アップルに対する未平倉空頭の押注は約190億ドル、テスラに対する押注は約180億ドル。
連日の急騰の後、英偉達株価は木曜日に約1.18%下落し、一時は記録的な高位から6%近く急落し、再び世界上場企業の時価総額2位の座をアップルに譲った。しかし、それでも英偉達は今週までに累計10%以上上昇し、そのハイエンドAIチップに対する「無限」の需要は2024年に英偉達の株価を144%上昇させた。
特筆すべきは、空頭の規模が驚くべきものに見えても、LSEGのデータによると、英偉達への空頭押注は現在も株式市場の約1%に相当している。
シティグループの米国株式取引戦略責任者であるStuart Kaiser氏は、「ブリティッシュの強みは、AI収入を本当に得ることができるごく少数の会社の1つだ。株価が高いほど、収益獲得の潜在力が大きくなることを示しており、当然リスクも増加する。しかし、これまではすべてが良く見えていた」と述べた。
業界関係者の統計によると、将来の市場収益率と今後3年間の売上高の複合年平均成長率の観点から見ると、雄大な株価は現在、米株科学技術株の中では、過大評価された陣営ではない。
みずほ証券は最近、英偉達氏がOpenAI GPTなどのモデルを訓練・配備するためのAIチップ市場の70%から95%のシェアを制御していると予想している。英偉達の価格設定権は78%の粗利益率にあり、エンティティ製品を製造して納入しなければならないハードウェア会社にとっては非常に高い数字である。
ニューヨーク大学金融学のAswath Damodaran教授は、「もしあなたが最初から完璧な活気に満ちた会社を設計するなら、インビダーはこのような会社です。これは偉大な物語であり、理想を堅持する最高経営責任者であり、市場の総合状況も魚のように水を得させる。あなたが見ているのは史上最も偉大な成長の勢いの一つだと思います。あなたの前で上演されます」と話しています。