아마존(Amazon), 구글(Google), 마이크로소프트(MS)는 지난 1년간 인공지능(AI) 스타트업에 수십억 달러를 투자하는 한편 이들 갓 시작한 회사에도 비슷한 금액의 클라우드 플랫폼 사용료를 받고 있다.
이런 거래로 이들 3대 과학기술회사는 이들 스타트업의 최대 지지자이자 가장 직접적인 수혜자가 됐다. 이는 AI 열풍의 최대 배당금의 일부가 어떻게 이 세 명의 가장 실력 있는 참여자로 끊임없이 흘러가고 있는지를 보여준다.만약 관련 스타트업이 하루아침에 성공을 거둔다면 이런 과학기술거두들이 보유하고있는 주식의 가치는 치솟을수 있다.만약 투자한 스타트업이 결국 성공하지 못한다면, 이 거대 기술 기업들이 뿌린 돈도 그 때 이미 수입으로 전환될 것이다.
이러한 거래는 관련 스타트업에 고급 AI 모델을 훈련하는 데 필요한 현금을 제공하며, 이를 통해 ChatGPT와 같은 제품을 개발하고 배포하는 데 없어서는 안 될 희소한 컴퓨팅 능력을 얻을 수 있다.
AI 스타트업과 이 3대 거대 기술 기업 간의 공생 관계는 보통 젊은 회사를 지지하는 벤처 투자자들을 옆으로 밀어붙이고 있다.이 투자자들은 10억 달러에 달하는 큰 투자를 거의 하지 않으며, 일부 대형 거래에 대응하는 고평가 구매에 대해서도 더욱 신중하다.
올해 9 월 아마존은 ChatGPT 설립자 인 OpenAI의 경쟁자인 Anthropic에 40 억 달러 이상을 투자하지 않는 거래를 발표했습니다.이 거래 발표에는 이 시애틀 거물이 달성한 또 다른 합의는 언급되지 않았다. 소식통에 따르면 Anthropic은 향후 5년 동안 아마존의 클라우드 플랫폼인 Amazon Web Services (AWS) 에 40억 달러를 지출하겠다고 약속했다.
지난주 월스트리트저널 (The Wall Street Journal) 에 따르면 올해 초 Anthropic에 투자한 구글은 최근 이 스타트업에 20억 달러에 달하는 자금을 더 투입하기로 합의했다.이 새로운 약속은 Anthropic이 Google Cloud에 30 억 달러 이상을 지출하기로 합의한 지 몇 달 만에 이루어졌습니다.
아마존과 구글은 모두 마이크로소프트 (Microsoft) 의 발걸음을 바짝 따라가고 있으며 마이크로소프트는 이미 OpenAI에 130억 달러를 투자했다.이와 함께 OpenAI는 마이크로소프트 클라우드 사업에 수십억 달러를 쓰고 있다.
이런 거래는 3대 과학기술거두들을 이런 야심차고 대량의 돈을 쓰는 AI 스타트업의 가장 큰 지지자로 만들었으며 지지강도는 아직 적수가 없었다.마이크로소프트, 구글, 아마존만 해도 앤트로픽과 오픈AI에 200억 달러 가까이 투입했는데, 이 중 절반 이상이 올해 투입됐다.이들 스타트업의 가장 큰 비용이 클라우드 컴퓨팅이라는 점을 감안할 때 투입된 대부분의 현금은 클라우드 수익의 형태로 이들 투자자에게 돌아갈 수 있다.
"이러한 투자는 이러한 클라우드 서비스 공급업체의 훌륭한 방법입니다."AI 스타트업 Kindo의 공동 창업자이자 OpenAI의 전 직원인 Margaret Jennings는 이렇게 말했다."이러한 클라우드 서비스 공급업체가 투입한 자금은 수익을 얻을 수 있으며, 이제 이러한 스타트업의 연구 및 제품 팀이 어떻게 자체 전략을 수립하는지 직접 알 수 있으며, 이러한 전략에 영향을 미치고 유도하는 데 도움을 줄 수 있습니다."
1년 전 ChatGPT가 인기를 끈 이후 한 무리의 스타트업들이 소프트웨어를 인간처럼 교류할 수 있는 생성식 AI의 다음 돌파구를 경쟁적으로 실현해 왔다.이런 기술을 구축하려면 고급칩을 갖춘 슈퍼컴퓨터가 수요되는데 수십억딸라의 운행원가가 소모된다.그리고 이것이 바로 3대 거대 기술 기업이 보유한 자원이며, 다른 회사들이 이를 할 수 있는 것은 거의 없다.
4년 전 마이크로소프트는 OpenAI에 10억 달러를 투자해 생성식 AI 스타트업과 이런 협력의 효시를 열었다.그 대가로 OpenAI는 Azure의 서버에서 소프트웨어를 독점적으로 훈련하고 Azure 플랫폼을 통해 제품을 발표하기로 합의했다.올해 1월 마이크로소프트는 더 큰 규모의 추가 투자 계획을 세워 OpenAI에 100억 달러를 투자하겠다고 발표했다.
고객이 ChatGPT를 등록하고 기본 기술을 사용하여 도구를 구축함에 따라 Microsoft도 혜택을 받습니다.최근 1분기 Azure 사업 매출은 전년 동기 대비 29% 강하게 증가했습니다.마이크로소프트 임원은 이 중 AI로부터의 지출만 3% 포인트 증가했다고 밝혔다.이러한 사업 수익에 대한 추산에 따르면 이는 Azure에서의 AI 지출이 약 4 억 달러라는 것을 의미합니다.분석가들은 이러한 지출의 대부분이 OpenAI와 그 소프트웨어를 기반으로 개발된 제품에서 나온다고 말한다.
이러한 클라우드 컴퓨팅 거물들과 비교하는 벤처 투자자들은 이러한 거래의 순환 성격에 주목했다.
"대차대조표를 이용하여 잠재적으로 인위적으로 수입을 과장하는 것은 감사가들이 주목하는 분야이다."라고 Benchmark 벤처캐피털리스트 Bill Gurley가 말했다."자세히 검토할 만한 일이다."벤치마크는 우버 테크놀로지 (Uber Technologies) 의 초기 투자자였다.
스탠포드 대학 (Stanford University) 경영대학원 회계학 교수 인 크리스토퍼 암스트롱 (Christopher Armstrong) 은 수입을 늘리기 위한 것뿐만 아니라 합법적 인 비즈니스 목적이라면 이러한 거래가 허용된다고 말했다.
이들 클라우드 컴퓨팅 거물들은 과거에도 비슷한 전략적 투자를 한 적이 있지만 최근 이런 거래보다 규모가 크지 않다.
이들 기술 회사의 임원은 이러한 투자와 클라우드 컴퓨팅 약속은 서로 다른 팀이 달성했으며, 그들의 목표는 큰 돈을 지출하는 고객에게 자금을 제공할 뿐만 아니라 투자를 통해 이익을 얻는 것이라고 말했다.
케빈 아이치푸라니(Kevin Ichhpurani) 구글 클라우드 엔터프라이즈 부사장은 지난 8월 인터뷰에서 "이러한 투자는 그 자체의 가치가 있어야 한다. 그렇다"면서 구글의 투자와 클라우드 서비스 계약은 다른 합의라고 밝혔다.
관련 거래에 참여한 투자자들은 Anthropic과의 거래 외에도 구글이 규모가 작은 많은 스타트업과 일련의 유사한 투자 및 클라우드 서비스 계약을 맺었다고 말했다.
OpenAI와 Microsoft의 거래가 남다른 이유는 유일하게 배타적인 거래이기 때문입니다. OpenAI의 모든 클라우드 지출은 Azure에서 이루어집니다.Anthropic과 같은 다른 회사들은 AWS와 Google과 같은 여러 클라우드 서비스 공급업체에서 실행됩니다.
구글은 마이크로소프트와 같은 AI에 의한 클라우드 수익 증가를 보고한 적이 없다.구글이 예상보다 낮은 클라우드 사업 성장 속도를 발표했기 때문에 모기업 알파벳의 주가는 지난주 누적 10% 이상 하락했다.구글 클라우드 사업부문 임원들은 이 부문이 고가치 AI 스타트업과 밀접한 관계를 맺고 있다고 자랑하며 시간이 지남에 따라 이들 스타트업이 더 큰 고객이 될 것이라고 베팅했다.
현재 모두 적자를 내고 있는 대형 AI 스타트업이 영속적인 기업이 될 수 있을지는 아무도 모른다.그러나 적어도 일시적으로는 이들 기업의 평가가 계속 상승하고 있다.OpenAI는 최근 직원 지분 매각을 시작했으며 매각 가격으로 계산하면 800억 달러 이상으로 올해 초 수준보다 두 배 이상 올랐다.
고액의 수익을 얻으려는 벤처투자회사로서는 이렇게 높은 평가로 매입하는 것이 문제다.그러나 Salesforce 투자 사업을 담당하는 John Somorjai는 신생 기업의 생태계를 지원하는 데 주력하는 기술 회사로서는 큰 문제가 아니라고 말했다.
Salesforce는 클라우드 컴퓨팅 공급업체는 아니지만 이 분야에서 가장 활발한 기업 투자자 중 하나입니다.이 고객 관계 관리 소프트웨어 판매업자는 최근 AI 소프트웨어를 제공하는 웹 사이트 Hugging Face에 대한 45 억 달러의 평가를 받은 거래를 따냈다.
Somorjai는 Salesforce가 여러 벤처 투자 회사의 입찰 가격을 이겼다고 말했다.그는 Hugging Face가 당시 이 회사가 새로운 고객을 얻을 수 있는 투자자를 찾고 있었다고 밝혔다.Salesforce는 자신의 고객을 Hugging Face의 다양한 AI 소프트웨어와 연결할 수 있는 기회를 갖게 되어 기쁩니다.
소모르자이는 "수익이 많은 것도 좋지만 우리가 투자할 이유는 아니다"라고 말했다.